Los inversores de divisas podría enfrentar 1 millones de pérdidas, como Sitio Comercio desvanece La primera vez Rajibuddin Mandal, un médico de familia en Birmingham, Inglaterra, probó suerte en el mercado de divisas en línea, que perdió 2.000 libras esterlinas. A partir de esa experiencia, se llegó a la conclusión de que el mercado de divisas era demasiado grande, demasiado compleja y demasiado peligrosos para los inversores aficionados como él. Decidió que necesitaba la ayuda de los profesionales. Un sitio que encontró en Internet a principios de 2013 parecía estar hablando directamente a él. secureinvestment llamada, el sitio de intercambio de divisas reconoció que era arriesgado. El noventa por ciento de los comerciantes en divisas terminan perdiendo dinero, se dijo. Inversión segura dijo que ofreció algo más seguro: Se tomaron decisiones comerciales para los inversores y garantiza su principal. Eso significaba, pensó Mandal, que aunque que aún no ha ganar dinero, lo peor que podría suceder sería que rompería incluso, Bloomberg Mercados informará en su edición de diciembre. Inversión segura dijo que comercializa en más de 4,8 mil millones al día durante más de 100.000 inversores en 140 países. La compañía dijo que ha escrito todos sus comercios todos los días, que muestra cuáles fueron los ganadores y cuáles eran los perdedores. El sitio dijo que los inversores habían promediado ganancias netas de un 1 por ciento cada día de negociación durante los últimos cinco años. Mandal vista testimonios en video por los clientes satisfechos, entre ellos uno que dijo que había visto crecer su inversión durante años, preparándolo para una jubilación libre de estrés. Nada de lo que vimos más de tres meses, Mandal, de 41 años, dice que siguió atentamente los resultados de las inversiones comerciales seguros en su sitio web. No había nada que he visto que me llevó a creer que podría ser cualquier tipo de problema, dice. El sitio dice que esas ganancias promedio de 1 por ciento diario no podría ser compuestas en un rendimiento anual. Incluso sin capitalización, ese tipo de rendimientos diarios ascendería a una ganancia anual de alrededor de 250 por ciento - o más de 25 veces el rendimiento medio anual del amplificador Standard Poors 500 Index, con los dividendos reinvertidos, durante los últimos 50 años. Inversión segura aún no ha proporcionar ese tipo de contexto. En mayo y junio del año pasado, Mandal y su esposa, Wasima, de 37 años, también médico, invirtieron 30.000 cada uno con seguro, que requiere a los clientes a utilizar dólares estadounidenses. Los Mandals intercambiados libras de 60.000, utilizando un banco. Siguiendo las instrucciones del seguro, que luego conectan el dinero a los bancos en Australia y Chipre para abrir sus cuentas. Inicio de sesión en el sitio web de Companys con regularidad, observaban como Secure cambiaron el dólar frente al euro. Asegura sitio web mostró que sus cuentas habían disparado en valor a un total de 245.000 - un aumento de cuatro veces - en tan sólo 10 meses. Irrelevantes Ley Mandal dice que decidió retirar algo de dinero en marzo. En una respuesta por correo electrónico, Secure dicho hed tienen que esperar. Se citó problemas con la Ley de Cumplimiento Tributario de Cuentas Extranjeras EE. UU., que es una norma del Departamento del Tesoro que se aplica a los ciudadanos de Estados Unidos que utilizan cuentas en el extranjero - una ley que era irrelevante para Mandal, whos un ciudadano de Reino Unido se. El e-mail de marzo de 5 dijo Mandal obtendría el dinero en unos pocos días. Gracias por su paciencia, se dijo. Mandal dice que él no era todavía sospechoso. Se puso otro correo electrónico desde el 30 de abril Secure Nuestro departamento técnico está trabajando actualmente en las actualizaciones del sistema, se dijo. Nuestra empresa se disculpa sinceramente por ningún tipo de interferencias temporales que puedan ocurrir. El día siguiente, la página web fue fuera de línea. Nunca regresó. Tampoco la inversión Mandals. Por lo que él sabe, su entera 60.000 ha desaparecido para siempre. Cada día, vi que me estaban obteniendo beneficios, dice Mandal. Y luego de repente su pasado. Me dio dolor psicológico y el estrés. Me siento muy avergonzada. Plenty Otros Si su dinero se pierde para siempre, entonces los Mandals pueden tener mucha compañía. Los inversores de todo el mundo pueden haber perdido más de 1 mil millones, en base a los datos publicados en el sitio web Asegura y vistos por Bloomberg Mercados dos meses antes de que el sitio cerró. Este tipo de fraude de divisas es un asalto en el sistema financiero internacional - en víctimas a los inversores en varios países al tiempo que oculta donde el delito tuvo lugar, dice el senador estadounidense Carl Levin, que es presidente del Subcomité Permanente de Investigaciones y se dio cuenta de inversión segura cuando se le preguntó al respecto por Bloomberg Markets. Los clientes en 11 países de los cinco continentes dicen que han visto cómo su dinero se evapore con Secure. Veinticinco inversores entrevistados dicen Secure, que fue constituida en Panamá en 2008, les había dado instrucciones para transferir dinero a los bancos en Australia, Chipre, Letonia y Polonia. La página web presenta una explicación de los companys: De vez en cuando, inversión segura puede cambiar la información de la cuenta bancaria, ya que elige el socio financiero que en la actualidad ofrece condiciones de cooperación más rentables. Nunca reveló Nunca asegure revelado su verdadera ubicación y proporcionado a sus clientes con sólo algunos bancos y relacionada con nombres de empresas, junto con sus centros de llamadas los números de teléfono gratuitos en Australia, Canadá, Hong Kong, el Reino Unido y la inversión segura nos atrajeron clientes la creación de su propia buena reputación y la publicación de un aparentemente exitosa trayectoria comercial en su página web elaborada. Todo era una mentira. El companys afirma que tiene oficinas y un gran personal también eran falsas. Al menos algunos de sus llamados testimonios de clientes fueron realmente entregados por los actores. El engaño funcionó - por un tiempo. En marzo, el sitio web Asegura era más popular que la divisa, a cargo de ganancia Captial Holding Inc. es el segundo sede en Estados Unidos, la empresa de comercio de divisas over-the-counter, según Alexa, una unidad de Amazon Inc. que realiza el seguimiento de páginas vistas millones de sitios web. La búsqueda más común el envío de tráfico para Asegurar la inversión era segura frase. El promedio de los visitantes a Asegura sitio permaneció durante casi siete minutos y se vieron siete páginas, según Alexa. Web financiera segura elaborado una red financiera enredada para cosechar y ocultar dinero de los inversores mediante la creación de empresas con diferentes nombres incorporados en Belice, las Islas Vírgenes Británicas y el Reino Unido se Asegurar clientes preguntó en correos electrónicos a transferir dinero a cuentas bancarias de estas empresas. Mediante el uso de empresas relacionadas, Secure oscurecido el rastro de papel de los fondos de los inversores que terminaría con la empresa. La única evidencia pública de que las autoridades han investigado inversión segura proviene de Panamá. En julio de 2013, la página web de Panamás regulador de valores, SMV, advirtió que la empresa wasnt permitidos o autorizados para operar con divisas. El regulador también dijo inversión segura aparece una falsa dirección de la Ciudad de Panamá como su sede. La oficina se ocupa de que el sitio web Asegura que cotiza en Hong Kong, Londres y Sydney también eran falsos. Todos los que estaban en sitios administrados por la compañía internacional de alquiler de oficinas Regus Plc. El portavoz londinense Andrew Brown investigó sus companys registros y encontró que seguro nunca utilizado alguno de esos lugares. Sitio web de vídeo Testimonios Asegura los 54 testimonios en video, supuestamente de los inversores un infomercial de seis minutos y tres películas de dibujos animados. Un testimonio es de un hombre con barba que llevaba una chaqueta y corbata. Después de presentarse como Michael, elogia seguro en una de 80 segundos de vídeo. Se dice hes satisfecho con su rendimiento de la inversión. Todos los años, he observaba mi retorno de la inversión crezca, dice. Im cada vez más cerca y más cerca de mis metas de jubilación. Toman todo el estrés fuera de él. Michael es en realidad Al Eddy de Chattanooga, Tennessee. Eddy, de 42 años, que ha grabado anotaciones de vídeo por una tarifa, dice que fue contratado por un intermediario para la Seguridad y pagó 20 para llevar a cabo como Michael. Se dice hes nunca se invirtieron con Secure, ni negocian divisas ni siquiera compraron una parte de la acción. Nada de lo que dijo en su respaldo es cierto, Eddy dice, añadiendo que ya no hace testimonios. Actores Lie Im un actor actores se encuentran para una vida, dice Chuck Hall, otro intérprete pagado que hizo un testimonio de Secure. En su apoyo, Hall, de 64 años, de Fernandina Beach, Florida, aún no ha dar ningún nombre. Él dijo a los televidentes que fácilmente se retiró dinero de seguro. No tenía ningún problema en absoluto de hacer eso, se dice en el video. Im pensando ahora en invertir en divisas de nuevo. Creo libertad con bastante fiable. Salón dice ahora Asegura intermediario le pagó 4 y le dio un guión. Yo no siquiera saben lo que es Forex, dice. Las reglas de la Comisión Federal de Comercio de EE. UU. prohíbe falsa publicidad y requiere la revelación si el anunciante paga por aprobación. Los testimonios seguros no dijo que la compañía había pagado por ellos. En el Reino Unido se la Autoridad de Estándares de Publicidad, una industria de auto-regulador, prohíbe falsos testimonios. Una animación de dos minutos distribuido por Secure representa un encuentro casual entre dos amigos atrapados en el tráfico en una autopista. - Pálida enfrentado Ben, la conducción de un subcompacto marrón destartalado con un parabrisas sucio, se detiene junto a su amigo Nick bronceada. Nick, la conducción de un nuevo convertible verde brillante, dice hes acabamos de regresar de unas vacaciones en el Caribe y recientemente se mudaron a una casa junto a un lago. Los hombres tienen el siguiente intercambio: ¿Cómo se puede pagar todo esto Ben le pregunta en voz nerd. Invierto en línea en forex, Nick responde en un barítono profundo. Él usa un copete y una camisa hawaiana roja desabrochada. Así que usted es un comerciante de la divisa como ese tipo en el gimnasio Paul Ben le pregunta. He oído que perdió mucho dinero. Sin Riesgo No, no soy un experto en divisas, dice Nick. Si no eres un profesional de la divisa, es probable que usted podría perder su dinero. Mi dinero es administrado por profesionales de inversión segura. Ben le pregunta si su muy arriesgado. No existe ningún riesgo para la inversión inicial, dice Nick. En los últimos cinco años, han tenido sólo unos pocos días, con resultados negativos. Im ganando cerca de un 1 por ciento de la ganancia diaria. Añade que puede retirar su dinero en cualquier momento. Ben ha escuchado lo suficiente. Nick le pide a la forma en que puede empezar a trabajar. Mandal, el médico Reino Unido se quien, junto con su esposa, invirtió 60.000, seguido publicación asegura y estudió sus anuncios. Los detalles de los resultados comerciales diarias, los emplazamientos en los vídeos y los testimonios lo ganó. Creo que lo hicieron muy hábilmente, dice. Mandal corre un médico de familia bajo contrato con Britains Servicio Nacional de Salud. Él, su esposa, otro médico y dos residentes tienden a 5.000 pacientes. Ahora que Mandal da cuenta de que fue engañado por Secure, dice que la empresa debe ser considerado responsable. Poner en la cárcel Quiero que estas personas se detengan en el futuro, nadie se atreve a hacer esto otra vez, dice. Es muy importante hacer algo en contra de ellos. Creo que definitivamente se deben poner en la cárcel. Debido a que no tenían seguro sede real y existía sólo en Internet, una investigación podría ser un reto. aplicación de la ley tendrá que centrarse en las cuentas bancarias, transferencias bancarias y transacciones financieras que - con la cooperación internacional y un poco de suerte - que podría ser utilizado para conseguir detrás de las empresas fantasmas anónimos que ocultan a los autores y los fondos robados, dice el senador Levin, un demócrata de Michigan. David Kane, una industria de aceite de Houston gerente de soporte técnico, dice que encontró su camino a Secure porque había dejado de confiar en los banqueros y corredores después de la crisis financiera de 2008. Kane, un solo padre criar a tres hijos adolescentes, invirtió 2.500 en Secure en julio de 2013. Su cuenta creció a más de 4.000 en febrero de 2014, de acuerdo a sus declaraciones en línea. En una entrevista el 10 de marzo, siete semanas antes de secureinvestment desapareció, Kane, de 52 años, dijo que estaba cómodo con su inversión. Muy Sensible me envió por correo electrónico un número de veces con preguntas y preocupaciones, y theyve sido muy sensible al responder a ellos, dijo. Tenía la esperanza de sus ganancias sería financiar su matrícula universitaria hijos. Me gustaría pensar que este es el vehículo comercial para el próximo milenio, dijo Kane. La gente ha sido estafado por tanto tiempo por los corredores, 401 (k) Los directivos y mandos de fondos mutuos. Kane hizo una retirada exitosa en febrero. Yo quería 500 dólares como una prueba para estar seguro de que podría recuperarlo, dijo Kane en marzo. Secure le telegrafió a su dinero a través de una compañía de transferencia de dinero, Mayzus Financial Services Ltd. de Caja de Ahorros Checa en Praga. Casi me di una patada en el culo para tirar de eso, porque eso es 500 más que podría haber sido ganándome un 1,21 por ciento por día, dijo Kane. Para el 13 de mayo, dos semanas después de la página web de apagar y dos meses después de su primera entrevista con Bloomberg Markets, Kane tenía un punto de vista diferente. Demasiado bueno Sospechamos que era demasiado bueno para ser verdad, dijo. Me alegro sacó 500. Lo que es más molesto es la pérdida del sueño. Jaron Mark, un médico residente en un hospital de Tampa, Florida, dice que pasó nueve meses en busca de una inversión segura antes de elegir seguro. Durante ese tiempo, que supervisa el sitio web Asegura rutinaria, veía los reportajes en diarios comerciales que muestran el éxito consistente y decidió invertir en la empresa. En abril, telegrafió 10.000 a un banco en Latvia, por lo que seguro podían comerciar divisas para él. Dos semanas más tarde, el sitio web seguro se había ido. Al principio, Mark, de 31 años, dice que no estaba demasiado preocupado. Habían ir por mantenimiento temporal, dice. Luego vienen theyd una copia de seguridad, como un reloj. En esta ocasión, didnt. Dice que perdió la mayor parte de sus ahorros. Yo no hacer un montón de dinero, dice. Me tomó mucho tiempo para ganarlo. Im herido y molesto. No tengo muchas esperanzas. Me siento como un tonto. El hombre identificado por Secure como su CEO utiliza el nombre de Michael Sterling. Un infomercial seguro en la web que ofrece Sterling comienza con un tiro exterior de la Bolsa de Nueva York. Muestra de ley de barba gris que describe su entusiasmo por seguro. Muy especial Es realmente una sensación muy especial cuando usted está haciendo algo nuevo, algo inusual, que difiere mucho de lo que hacen los demás, dice. Sterling y luego se dirige a los empleados seguros en su edificio de oficinas moderno, tal como se muestran reuniones en salas de conferencias con paredes de cristal. Se entremezclan a través del infomercial son 30 escenas más de Manhattan, incluyendo Wall Street, Times Square y el hotel Waldorf Astoria. Asegura centro de servicio al cliente nunca respondió a las reiteradas peticiones para una entrevista con Sterling. Temprano el 1 de mayo, apenas unas horas después Asegura página web se ha ido, Bloomberg Mercados fue capaz de llegar a un representante de soporte al cliente. Francisco Ramírez seguía dotación de personal la función de chat sitios. Se le preguntó lo que sucedió. Por el momento, no hay mantenimiento técnico pasando con nuestra página web, dijo. Será de nuevo en cualquier punto del tiempo. Discúlpanos por los incovenientes. Después de algún tiempo, que debería funcionar bien. Nadie en inversión segura ha respondido a las llamadas o correos electrónicos desde ese día. Editores: Jonathan Neumann, Gail Roche - Para comunicarse con el reportero en esta historia: David Evans en Los Ángeles en 323-782-4241 o davidevansbloomberg. Antes de su aquí, es en la terminal Bloomberg. LEARN MORETraders dice que Rig Los Tipos de sacar ganancias Clientes Los operadores en algunos de los mundos más grandes bancos manipulados tipos de cambio de referencia utilizados para establecer el valor de billones de dólares de inversiones, de acuerdo con cinco distribuidores con conocimiento de la práctica. Los empleados han sido adelantado que ejecuta órdenes de clientes y el aparejo tasas WM / Reuters empujando a través de los oficios antes y durante el ciclo de 60 segundos cuando se establecen los puntos de referencia, dijeron los operadores actuales y anteriores, que pidió el anonimato debido a que la práctica es controvertida. Distribuidores coludido con sus homólogos para aumentar las posibilidades de mover las tasas, dijeron dos de las personas que trabajaron en la industria para un total de más de 20 años. El comportamiento se produjo a diario en el mercado de divisas al contado y ha estado ocurriendo durante al menos una década, afectando el valor de los fondos y derivados, dijo que los dos operadores. La Autoridad de Conducta Financiera, Britains supervisor de los mercados, está considerando la apertura de una investigación sobre posible manipulación de las tasas, de acuerdo con una persona informada sobre el asunto. El mercado de divisas es como el Lejano Oeste, dijo James McGeehan, que pasó 12 años en los bancos antes de FX con sede en Massachusetts co-fundación de Framingham, Transparencia LLC, que asesora a las empresas en el comercio de divisas, en 2009. Su comprador tenga cuidado. El mercado de divisas de 4,7 billones de dólares al día, el más grande del sistema financiero, es uno de los menos regulados. Los bancos se enfrentan a un conflicto inherente entre la ejecución de órdenes de clientes y beneficiarse de sus propias operaciones se agrava porque la mayoría de intercambio de divisas tiene lugar lejos de los intercambios. Benchmark Investigaciones Las tasas WM / Reuters son utilizados por los gestores de fondos para calcular el valor en el día a día de sus propiedades y por los proveedores de índices como FTSE Group y MSCI Inc. que hacen un seguimiento de acciones y bonos en varios países. Mientras que las tasas de Arent seguidos por la mayoría de los inversores, incluso los pequeños movimientos pueden afectar al valor de lo Morningstar Inc. estima es de 3.6 billones de dólares en los fondos de pensiones, incluyendo las cuentas de ahorro y que el seguimiento de los índices globales. Uno de los más grande de Europa los administradores de dinero se ha quejado de la posible manipulación de los reguladores británicos en los últimos 12 meses, según una persona con conocimiento del asunto que pidió que ni él ni la firma identificarse porque él no estaba autorizado a hablar públicamente. Comentario El FCA FCA ya está trabajando con los reguladores de todo el mundo para examinar la integridad de los puntos de referencia, incluyendo los utilizados en la valoración de derivados y materias primas, después de tres prestamistas fueron multados con alrededor de 2,5 millones de dólares para aparejar la tasa interbancaria de oferta de Londres, o Libor. Los reguladores también están investigando puntos de referencia para los mercados de petróleo crudo y los enfoques sectoriales. El FCA es consciente de estas acusaciones y ha estado hablando con las partes pertinentes, Chris Hamilton, un portavoz de la agencia, dijo de los WM / Reuters tasas. ACI, un grupo comercial para los comerciantes de divisas y dinero en el mercado, dijo en un comunicado hoy que ha recordado a los miembros de las directrices aprobadas en febrero, que dicen que los distribuidores no deberíamos ganancia o tratan de sacar provecho de la información confidencial. El grupo con sede en París cuenta con 13.000 miembros en más de 60 países, según su sitio web. Puede ser difícil de procesar a los comerciantes para la manipulación del mercado, mientras que el spot de divisas, la cotización de una divisa con otra al precio actual para la entrega dentro de los dos días, isnt clasificado como un instrumento financiero por los reguladores, dijo Arun Srivastava, socio de la ley firma de Baker McKenzie amp LLP en Londres. World Markets El WM / Reuters velocidades de datos son recogidos y distribuidos por los mercados mundiales de una unidad de Co con sede en Boston State Street Corp. y Thomson Reuters Corp. Bloomberg LP, la compañía matriz de Bloomberg News, compite con Thomson Reuters, con sede en Nueva York en el suministro de noticias e información, así como los sistemas de divisas de comercio y los datos de precios. Bloomberg LP también distribuye las tasas WM / Reuters en los terminales de Bloomberg. ya no haya State Street ha llegado a su conocimiento denuncias de irregularidades que impliquen la tasa, dijo una persona con conocimiento del asunto. El proceso para la captura de esta información y el cálculo de las fijaciones puntuales es automático y anónimo, y las tarifas son monitoreados por la calidad y la precisión, dijo State Street en un comunicado por correo electrónico. Los datos se derivan de múltiples centros de ejecución a través de una transmisión en lugar de proceso de solicitud, se dijo. World Markets señala en la metodología publicada en línea que es imposible garantizar la exactitud de sus tarifas. Extremadamente costoso calle del estado contratado con sede en Londres Bruckhaus Deringer LLP Freshfields para asegurar que las tasas cumplen con el conjunto de proyectos de principios de los puntos de referencia financieros publicados en abril por los reguladores globales tras el escándalo de la Libor, según una persona informada sobre el asunto. Nos preguntamos Freshfields para confirmar nuestro entendimiento de que la regulación de la corriente aplicada a la FCA única Libor en esta etapa, dijo State Street en un comunicado por correo electrónico hoy en día. Nick Parker, portavoz de Freshfields, declinó hacer comentarios. Thomson Reuters se refirió a las investigaciones de la calle Estado. Introducido en 1994, las tasas de WM / Reuters proporcionan puntos de referencia estandarizados que permiten gestores de fondos a las explotaciones de valor y evaluar el rendimiento. Las tasas también se utilizan en forwards y otros contratos que requieren un tipo de cambio al momento del cierre. El mecanismo de precios es el ancla de todo nuestro sistema económico, dijo Tom Kirchmaier, un compañero en el grupo de los mercados financieros en la London School of Economics. Cualquier aparejo del mecanismo de precios conduce a una mala asignación de capital y es extremadamente costoso para la sociedad. Libra, Rand Las tarifas son publicadas por hora de 160 monedas y cada media hora para 21 de ellas. A los 21 - principales monedas de la libra esterlina al rand sudafricano - los puntos de referencia son la media de todas las operaciones en un período minutos de duración que comienza 30 segundos antes del comienzo de cada media hora. Si hay suficientes enviaban las transacciones entre un par de monedas durante el período de referencia, la tasa se basa en la mediana de las órdenes de los comerciantes, que son ofertas de venta u ofertas de compra. Las tarifas para las demás monedas, menos de gran difusión comercial se calculan con base en cotizaciones durante una ventana de dos minutos. Los puntos de referencia se refieren a operaciones o las cotizaciones reales, en lugar de las estimaciones bancarias utilizadas para el cálculo de la tasa Libor. Aún así, ayúdales susceptible de aparejo, de acuerdo con los cinco operadores, que dijeron que habían participado o ha sido testigo de la práctica. Cuatro Grandes Mientras cientos de empresas participan en el mercado de divisas, cuatro bancos dominan, con una cuota combinada de más de 50 por ciento, según una encuesta de mayo por Euromoney Institutional Investor Plc. Deutsche Bank AG, con sede en Frankfurt, es el número 1, con una cuota del 15,2 por ciento, seguido de la sede en Nueva York Citigroup Inc. con 14,9 por ciento, con sede en Londres Barclays Plc con el 10,2 por ciento y con sede en Zurich UBS AG, con un 10,1 por ciento. Los comerciantes entrevistados por Bloomberg News se negaron a identificar qué bancos se dedican a prácticas de manipulación y aún no ha alegan específicamente que cualquiera de los cuatro principales firmas estaban involucrados. Portavoces de Deutsche Bank, Citigroup, Barclays y UBS declinó hacer comentarios. Como creadores de mercado, los bancos ejecutan las órdenes de compra y venta para los clientes, así como el comercio en sus propias cuentas. Las empresas y los gestores de activos suelen pedir a los bancos para comprar o vender divisas a un WM / Reuters especificada corregir más tarde en el día, por lo general el 4 p. m. cierre de Londres. Esta disposición se presta a abusos, ya que ofrece a los operadores una ventana en la que se pueden ajustar sus propias posiciones y tratar de mover el punto de referencia para impulsar sus ganancias, tres de los Operadores dijeron. Concentrar los pedidos de los clientes suelen esperar hasta la hora antes de la 4 p. m. cerca de grandes pedidos para minimizar la oportunidad para que los bancos operan en contra de ellos, dijo un inversor y un comerciante. Los fondos de índice, que siguen cestas de valores de todo el mundo cada día, son particularmente vulnerables, ya que necesitan para colocar cientos de operaciones de divisas con los bancos utilizando los tipos de WM / Reuters, según dos administradores de dinero. Los fondos compran valores para que coincida con sus participaciones a los índices que están obligados a realizar un seguimiento. El problema es más agudo al final del mes, cuando los fondos de índice-Tracker invertir dinero nuevo de los clientes. Al concentrar las órdenes en los momentos antes y durante la ventana de 60 segundos, los operadores pueden llevar la tasa arriba o hacia abajo, un proceso conocido como golpeando el cierre, dijo que cuatro distribuidores. Tres dijeron que cuando recibieron un pedido grande que ajustarían sus propias posiciones sabiendo que su comercio clientes podría mover el mercado. Si ellos no hicieron así, dijeron, corrían el riesgo de perder dinero de sus bancos. Las diferencias de precios Un comerciante con más de una década de experiencia, dijo que si él recibió una orden a las 3:30 pm a vender 1 mil millones de euros (1,3 millones de dólares) a cambio de francos suizos en el 16:00 corrección, que tendría dos objetivos: vender sus propios euros al precio más alto y también para mover la tasa más baja de modo que a las 4 pm que podía comprar la moneda de su cliente a un precio inferior. Él se beneficiaría de la diferencia entre la tasa de referencia y el precio más alto en el que vendió sus propias euros, dijo. Un movimiento en el punto de referencia de 2 puntos básicos, o 0,02 por ciento, tendría un valor de 200.000 francos (216.000), dijo. Para maximizar los beneficios, los distribuidores se compra o venta de órdenes de clientes en cuotas durante la ventana de 60 segundos para ejercer la mayor presión posible sobre la tarifa publicada, dijo que tres comerciantes. Debido a que el índice de referencia se basa en la media de las operaciones realizadas durante el período, la colocación de una serie de operaciones más pequeñas podrían tener un impacto mayor que un gran problema, dijo un operador. Los operadores compartirían detalles de los pedidos con los corredores y sus homólogos en los bancos a través de mensajes instantáneos para alinear sus estrategias, dos de ellos dijo. También buscarían para recopilar información acerca de la inminente oficios para mejorar sus posibilidades de conseguir el movimiento deseado en el punto de referencia, dijeron. Estrategia arriesgada La táctica es más efectivo con monedas menos de gran difusión comercial, dijeron los comerciantes. Todavía podría ser contraproducente si otro distribuidor con unos grandes apuestas de posición en la otra dirección, o si se rompe noticias que afectan al mercado durante la ventana de 60 segundos, uno de ellos dijo. Un ex distribuidor caracterizó como una estrategia arriesgada que solo intento cuando él tenía un alto grado de conocimiento de otras posiciones de los bancos y una orden de un cliente particularmente grande. Por lo general, que tendría que superar los 200 millones de euros para tener la oportunidad de mover el índice, dos de los comerciantes estiman. Debido a que el mercado es tan grande y competitivo, sería difícil para los comerciantes que influyen en las tasas, dijo Andy Naranjo, profesor de finanzas en la Universidad de Florida en Gainesville, que se especializa en los mercados de divisas. Tamaño masiva Im escéptico de la capacidad de los operadores para manipular las monedas más importantes de una manera significativa dado el enorme tamaño de este mercado, dijo Naranjo. los propios gobiernos a menudo tienen dificultades para mover los mercados de divisas a través de sus intervenciones, sin embargo, tienen la capacidad adicional para crear dinero fiduciario y alterar tanto las políticas monetarias y fiscales. Algunos administradores de fondos dicen que prefieren utilizar las tasas de WM / Reuters, aun cuando puedan ser manipuladas, ya que su más conveniente y, a menudo más barato que la búsqueda de cotizaciones de los bancos individuales, de acuerdo con dos inversores. Distribuidores que están de acuerdo con el comercio en la tasa de referencia ofrecen un servicio al asumir el riesgo de que el mercado se mueve en contra de ellos entre el momento de realizar el pedido y la corrección, dijeron. Bloomberg News contactó a los comerciantes de divisas y los inversores después de que algunos participantes del mercado expresaron su preocupación de que las tasas de WM / Reuters eran vulnerables a la manipulación. Los comerciantes y los inversores dijeron que esperaban que su mercado sería el siguiente en ser examinado. ISDAfix sonda en el intento de manipular la tasa Libor, los comerciantes de Barclays, Royal Bank of Scotland Group Plc y UBS misstated su costo de endeudamiento de las empresas y en connivencia con sus homólogos en otros bancos para sacar provecho de las apuestas en derivados, los reguladores encontrados. Libor es uno de los al menos tres puntos de referencia objeto de la investigación. La Comisión Europea está investigando compañías como Royal Dutch Shell Plc, BP Plc y Platts, una agencia de aceite de precios y noticias, para el potencial de la manipulación del mercado de petróleo crudo 3,4 billones al año. Las empresas han dicho que están cooperando con la sonda. Los reguladores estadounidenses están investigando la tasa ISDAfix, el punto de referencia utilizado para el mercado de permutas. Mientras que los reguladores del Reino Unido requieren distribuidores para actuar con integridad y evitar conflictos, no hay reglas o agencias específicas que regulan el comercio de intercambio de divisas al contado en Gran Bretaña o los EE. UU. Esto puede hacer que sea más difícil de llevar a los tribunales para el abuso de mercado, según Srivastava, el panadero amp compañero McKenzie. las transacciones de divisas al contado enviaban consideran instrumentos financieros de la misma manera como acciones y bonos. Caen fuera de los mercados de los sindicatos europeos en la Directiva de Instrumentos Financieros, o MiFID, que obliga a los distribuidores a tomar todas las medidas razonables para garantizar los mejores resultados posibles para sus clientes. Ayúdales también exentas de la Ley Dodd-Frank, que tiene por objeto regular los derivados over-the-counter en los EE. UU. El hecho de que se aplica la MiFID no funciona, el mercado de divisas al contado no debería ser un país libre para todos los bancos, dijo Ash Saluja, un socio en CMS Cameron McKenna LLP en Londres. Siempre que tenga una relación con el cliente, hay un servicio allí. Código Voluntario Dieciséis de los bancos más grandes, incluyendo Barclays, JPMorgan Chase amp Co. y Deutsche Bank, firmó un código de conducta voluntario para los comerciantes de divisas y dinero en el mercado en 2001 que luego fue incluido como un anexo a las directrices emitidas por el Banco de Inglaterra en noviembre de 2011. El Boès no inversión productos del código, que algunos bancos utilizan en los contratos con los clientes, los estados se debe tener cuidado para que los intereses de los clientes no son explotados cuando los intermediarios financieros comerciales de sus propias cuentas. También dice que las prácticas de manipulación de los bancos entre sí o con los clientes constituyen comportamiento comercial inaceptable. Eso tiene sus límites, de acuerdo con Saluja. Lo que pasa es que el código es un código voluntario, dijo el abogado. Puede ser que el cumplimiento de las que casi se ha visto como opcional. Antes de su aquí, es en la terminal Bloomberg. LEARN MORERetail FX En el uso de este sitio web que se considera que ha leído y acepta los términos y condiciones siguientes: La siguiente terminología se aplica a estos Términos y Condiciones, Política de Privacidad y Exclusión de responsabilidad Pie así como algunos o todos los acuerdos: Cliente, usted y sus refiere a usted, la persona que acceda a este sitio web y aceptar los términos y condiciones de la compañía. La Compañía, a nosotros mismos, y con nosotros, se refiere a nuestra Compañía. Partido, partidos, o con nosotros, se refiere tanto al cliente y nosotros mismos, o bien el cliente o nosotros mismos. 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Magnates de finanzas 2015 Reservados todos los derechos de la divisa escándalo profundiza, el Deutsche Bank se traslada a América Suspender-Based comerciantes Jeff Patterson / Corredores (FX al por menor) Jueves, 01/16/2014 / 01:49 / GMT Los mundos más grande distribuidor de divisas de Deutsche Bank AG, ha suspendido una serie de operadores de divisas a raíz de una investigación en curso que se dio a conocer recientemente aparejo tasa fraudulenta, a través de un comunicado de Bloomberg. La gravedad de las consecuencias es bastante grande teniendo en cuenta que el Deutsche Bank encabeza una lista de una industria de la divisa 5,3 billones de dólares recientemente, la compañía había estado bajo investigación por una serie de reguladores en una de las sondas más grandes en la historia reciente enturbiando la industria financiera. El escándalo se extiende a Latinoamérica, peso argentino un accesorio para Fraude En particular, los detalles han surgido de la reciente ola de suspensiones, que revela que los comerciantes acusados de fijar las tarifas tratado el peso argentino y se basan fuera de América Latina, el primer ejemplo, en la región de la sonda ha excavado hasta el momento. Mientras que el peso no es como se negocia regularmente como otras monedas como el dólar, el euro, o el yen, la moneda de hecho retiene un mayor grado de vulnerabilidad, dada su falta de supervisión si se comparan con los intercambios más amplias. Según Klaus Winker, un portavoz con sede en Fráncfort del Deutsche Bank, Deutsche Bank ha recibido solicitudes de información de las autoridades reguladoras que están investigando el comercio en el mercado de divisas. Por otra parte, el banco está cooperando con las investigaciones, y tomará las medidas disciplinarias con respecto a los individuos si merecido. Un método utilizado por el Deutsche Bank participa el examen y la difusión de empleados comunicaciones y transacciones electrónicas de acuerdo con las autoridades reguladoras consiguientes conclusiones o episodios de fraude dará lugar a la suspensión o el restablecimiento, en espera de la revisión reguladora. Forex Industria Mansos No exactamente Liderar con el Ejemplo Este novedades enturbia el agua de la industria de la divisa, ya plagado de escándalos y las investigaciones de los reguladores globales. Como tal, las suspensiones recientes ponen en una sombra aún más oscura sobre Deutsche Bank, uno de los otros doce empresas que han sido puestos bajo el microscopio por las organizaciones de control y reguladores. Tan recientemente como en junio, se reveló que varios bancos eran sospechosos de asimilación de la información a suministrar servicios de mensajes, utilizando órdenes de clientes para dictar y manipular referencia de divisas y tipos de interés. acusaciones de manipulación de referencia están minando en el corazón mismo de lo que estamos tratando de hacer, señaló Anshu Jain, un co-CEO de Deutsche Bank en una declaración posterior en octubre pasado. Pocas industrias mantienen la latitud y la influencia mundial como la divisa, en el Deutsche Bank (15.2), Citigroup Inc. (14.9), Barclays Plc (10.2) y UBS AG (10.1), que controla más de la mitad de todo el mercado de divisas, según un estudio por Euromoney Institutional Investor Plc. En un golpe a la integridad de la industria, los cuatro de los bancos antes mencionados ya han sido objeto de la disciplina reguladora después de una investigación en curso. De hecho, las recientes suspensiones y acusaciones se han dirigido a casi todos los niveles, así la semana pasada Citigroup recortó su jefe de operaciones al contado Europea, Rohan Ramchandani. Es hasta el momento no está claro si la última ronda de suspensiones basadas en América tiene ninguna conexión con escándalos anteriores. Las autoridades reguladoras ya han emitido numerosas sentencias sobre Libor y ISDAfix, culminando en un número récord de multas. Investigación paralela que pondrá en marcha el BaFin Irónicamente, a pesar de la creciente lista de sondas en contra de los bancos más grandes. El regulador financiero alemán, BaFin emitió un comunicado en octubre indicando que no tenía planes para abrir una sonda única de las acusaciones de manipulación de divisas, dado que no había pruebas de que los bancos alemanes estaban haciendo nada malo. Sin embargo, según el portavoz de BaFin, Ben Fischer en un correo electrónico hoy en día, BaFin está investigando actualmente los hechos y ha mantenido un ojo en las cuestiones de intercambio de divisas desde el verano. En última instancia, los recientes acontecimientos que rodean el Deutsche Bank son propensos a provocar algún tipo de respuesta o la curiosidad de Bafin. How La divisa quotFixquot Pueden estar conectados de tamaño colosal del mundial de divisas (forex) de mercado hace que la de cualquier otro, y se estima que a diario facturación del 5,35 billones de dólares, según el Banco de Pagos Internacionales encuesta trienal de 2013. la negociación especulativa domina las transacciones comerciales en el mercado de divisas. como la constante fluctuación (para usar un oxímoron) de las tasas de cambio hace que sea un lugar ideal para los jugadores institucionales con bolsillos profundos como los grandes bancos y fondos de cobertura para generar ganancias a través de intercambio de divisas especulativas. Mientras que el tamaño del mercado de divisas debe excluir la posibilidad de cualquier aparejo o la fijación de las tasas de cambio artificialmente, un escándalo cada vez mayor indica lo contrario. (Véase también el comercio de Forex: Una guía para principiantes.) La raíz del problema: La moneda Fix La corrección de moneda de cierre se refiere a los tipos de cambio de referencia que se establecen en Londres en 4 p. m. diaria. Conocido como los tipos de referencia / Reuters WM, que se determinan sobre la base de la compra real y venden las transacciones realizadas por los operadores de divisas en el mercado interbancario durante una ventana de 60 segundos (30 segundos cada lado de 4 pm).Las tasas de referencia para 21 principales monedas se basan en el nivel medio de todas las operaciones que van a través de este período de un minuto. La importancia de los tipos de referencia / Reuters WM radica en el hecho de que se utilizan para miles de millones de dólares en valor de las inversiones de los fondos de pensiones y los administradores de dinero a nivel mundial, incluyendo más de 3,6 billones de dólares de los fondos de índice. La connivencia entre los operadores de divisas para fijar estas tasas a niveles artificiales significa que las ganancias que obtienen a través de sus acciones en última instancia proviene directamente de los inversores bolsillos. IM colusión y golpeando las estrechas acusaciones actuales contra los comerciantes involucrados en el escándalo se centran en dos áreas principales: La colusión mediante el intercambio de información de propiedad de órdenes pendientes de clientes por delante de la revisión 4 p. m.. Este intercambio de información se realiza a través de grupos supuestamente de mensajería instantánea - con nombres pegadizos como el cartel, la mafia, y los bandidos del club - que eran accesibles sólo a unos pocos comerciantes de alto nivel en los bancos que son los más activos en el mercado de divisas. Golpeando la estrecha, que se refiere a la agresiva compra o venta de divisas en el 60-segunda ventana de corrección, utilizando órdenes de clientes almacenadas por los operadores en el período previo a 4 p. m. Estas prácticas son análogos a correr delante y alto de cierre de los mercados bursátiles. que atraen a penas severas si un participante en el mercado está atrapado en el acto. Este no es el caso en el mercado de divisas en gran medida no regulada, especialmente el mercado spot de divisas de 2 billones de dólares por día. Compra y venta de divisas para entrega inmediata, no se considera un producto de inversión. y por lo tanto no está sujeto a las reglas y regulaciones que gobiernan la mayoría de los productos financieros. Digamos que un comerciante en la sucursal de Londres de un gran banco recibe una orden a las 3:45 pm de un EE. UU. multinacional para vender 1 mil millones de euros a cambio de dólares a 16:00 corrección. El tipo de cambio en 15:45 1 es EUR USD 1.4000. Como una orden de ese tamaño bien podría mover el mercado y poner presión a la baja sobre el euro. el comerciante puede correr delante este comercio y utilizar la información para su propio beneficio. Por lo tanto, establece una posición relevante en la comercialización de 250 millones de euros, que se vende a un tipo de cambio de EUR 1 USD 1,3995. Dado que el comerciante tiene ahora un breve euro, posición larga en dólares, que es en su interés para garantizar que el euro se mueve hacia abajo, para que pueda cerrar su posición corta a un precio más barato y embolsarse la diferencia. Por lo tanto, corre la voz entre otros comerciantes que tiene una orden de un cliente grande para vender euros, lo que implica que va a estar tratando de forzar el euro a la baja. A los 30 segundos a 4 p. m. del comerciante y su / sus homólogos en otros bancos - que, presumiblemente, también han almacenado sus órdenes de clientes Vender EURO - desatar una ola de ventas en el euro, que se traduce en la tasa de referencia se fija en 1 1,3975 euros. El comerciante cierra su / su posición comercial mediante la recompra de euros a 1.3975, anotando un lugar fresco 500,000 en el proceso. No está mal para un par de minutos el trabajo de los EE. UU. multinacional que había puesto en el orden inicial pierde por conseguir un precio más bajo por sus euros de lo que tendría si no hubiera habido colusión. Digamos que por el bien del argumento de que la solución - si se establece de manera justa y no artificialmente - habría estado en un nivel de EUR 1 USD1.3990. Como cada movimiento de un pip se traduce en 100.000 para un pedido de esta magnitud, que el 15-pip movimiento adverso en el euro (es decir, 1.3975, en lugar de 1.3990), terminó costando la compañía EE. UU. 1,5 millones. Extraño que pueda parecer, el corrimiento frontal demostrado en este ejemplo no es ilegal en los mercados de divisas. El fundamento de esta permisividad se basa en el tamaño de los mercados de divisas, a saber, que es tan grande que es casi imposible que un comerciante o grupo de comerciantes para mover las tasas de cambio en una dirección deseada. Pero lo que las autoridades desaprueban es la colusión y la manipulación de los precios obvio. Si el comerciante no recurre a la colusión, que se ejecuta algunos riesgos a la hora de iniciar su posición de 250 millones por debajo del euro, específicamente la probabilidad de que el euro puede pico en los 15 minutos que quedan antes de la 16:00 de fijación, o se fija a una significativamente mayor nivel. El primero podría ocurrir si hay un desarrollo material que empuja el euro más alto (por ejemplo, un informe que muestra una mejora dramática en la economía griega, o mejor de lo esperado crecimiento en Europa) éste se produciría si los comerciantes tienen pedidos de los clientes para comprar euros que son colectivamente mucho mayor que el 1-comerciantes para millones de clientes para vender euros. Estos riesgos se mitigan en gran medida por los comerciantes de intercambio de información por delante de la revisión, y conspirar para actuar de una manera predeterminada para conducir los tipos de cambio en una dirección o en un nivel específico, en lugar de dejar que las fuerzas normales de la oferta y la demanda determinan estas tasas . Dormido en el interruptor El escándalo de la divisa, viniendo como viene sólo un par de años después de la enorme desgracia - Fijación Libor, ha dado lugar a una mayor preocupación que las autoridades reguladoras han sido capturados dormido en el interruptor una vez más. El escándalo Libor-fijación fue descubierto después de que algunos periodistas detectaron similitudes inusuales en las tasas suministradas por los bancos durante la crisis financiera de 2008. El problema de la tasa de referencia de la divisa llegó por primera vez en el punto de mira en junio de 2013, después de Bloomberg News informó de aumentos en los precios sospechosas de todo el arreglo 4 p. m.. periodistas de Bloomberg analizaron los datos durante un período de dos años y descubrieron que en el último día de negociación del mes, un aumento repentino (de al menos 0,2) se produjo antes de 4 p. m. tan a menudo como 31 de las veces, seguido de un rápido cambio. Mientras que se observó este fenómeno durante 14 pares de divisas, la anomalía se produjo alrededor de la mitad del tiempo para los pares de divisas más comunes como el euro-dólar. Tenga en cuenta que los tipos de cambio de final de la meses han añadido importancia debido a que forman la base para determinar los valores de activos netos de fin de mes para los fondos y otros activos financieros. La ironía del escándalo de divisas es que los funcionarios del Banco de Inglaterra eran conscientes de las preocupaciones acerca de la manipulación del tipo de cambio ya en 2006. Años después, en 2012, funcionarios del Banco de Inglaterra habría dicho a los operadores de divisas que el intercambio de información sobre órdenes pendientes de clientes no era inadecuada porque que ayudaría a reducir la volatilidad del mercado. Al menos una docena de los reguladores - incluyendo la Autoridad de Conducta Financiera U. K.s, la Unión Europea. el Departamento de EE. UU. de Justicia, y la Comisión de Competencia de Suiza - están investigando estas alegaciones de los operadores de divisas colusión y manipulación de los tipos. Más de 20 comerciantes, algunos de los cuales fueron empleados por los mayores bancos que participan en divisas como el Deutsche Bank (NYSE: DB), Citigroup (NYSE: C) y Barclays, han sido suspendidos o despedidos como resultado de las investigaciones internas. Con el Banco de Inglaterra arrastrado a un segundo escándalo de la manipulación de la velocidad, el problema es visto como una prueba severa de la dirección gobernador del Banco de Inglaterra Marcos Carneys. Carney tomó el timón en el BOE en julio de 2013, después de lograr reconocimiento mundial por su hábil manejo de la economía canadiense como gobernador del Banco de Canadá de 2008 a mediados de 2013. El escándalo de la manipulación del tipo pone de relieve el hecho de que a pesar de su tamaño e importancia, el mercado de divisas sigue siendo el menos regulado y más opaca de todos los mercados financieros. Al igual que el escándalo de la Libor, sino que también pone en duda la conveniencia de permitir tasas que influyen en el valor de billones de dólares de activos e inversiones que será establecido por un acogedor círculo de unos pocos individuos. soluciones potenciales, tales como la propuesta Alemanias que las operaciones de cambio se va a desplazar a los intercambios regulados vienen con su propio conjunto de desafíos. Aunque ninguno de los comerciantes o sus empleadores ha sido acusado de irregularidades en el escándalo de la divisa hasta la fecha, penas severas pueden estar en el almacén para los peores delincuentes. Mientras que los balances de los jugadores más grandes de la divisa en el mercado interbancario serán capaces de absorber fácilmente estas multas, el daño causado por estos escándalos en los inversores la confianza en los mercados justos y transparentes puede ser más duradera. Una persona que comercia con derivados, materias primas, bonos, acciones o divisas con un riesgo más alto de lo normal a cambio de. quotHINTquot es un acrónimo que significa para los ingresos quothigh sin taxes. quot Se aplica a altos ingresos que evitan el pago de la renta federal. Un creador de mercado que compra y vende bonos corporativos extremadamente corto plazo denominados papeles comerciales. Un distribuidor de papel es típicamente. Un pedido realizado a una casa de valores para comprar o vender un número determinado de acciones a un precio determinado o mejor. El libre adquisición y venta de bienes y servicios entre los países sin la imposición de restricciones tales como. En el mundo de los negocios, un unicornio es una empresa, por lo general una start-up que no tiene un registro de funcionamiento establecido.
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